中小企業の事業承継と経営課題の解決を担うマラトン2号ファンド、セカンドクローズのお知らせ

資金調達の概要

マラトンキャピタルパートナーズ株式会社が運営するマラトン2号ファンドは、2025年5月31日をもって、セカンドクローズを完了したことを発表しました。このセカンドクローズでは、投資家からの応募があった結果、当初の目標金額である325億円を上回る336.6億円の資金を調達しました。このファンドは、主に中小企業、特にスモールキャップおよびマイクロキャップ企業を対象とし、事業承継や経営課題の解決を目指しています。特に2025年問題とも関連する事業承継問題や、人手不足、そしてコロナショックに起因する経営基盤の弱体化といった課題の解決に特化しています。セカンドクローズに参加したのは、エー・アイ・キャピタル株式会社、静岡銀行、名古屋銀行、福井銀行などの外部投資家です。最終的には約350億円の資金を目指すとしており、外部投資家からの資金調達活動はセカンドクローズをもって終了しています。

資金調達の背景（推測）

本ファンドが資金調達を行う背景には、国内中小企業における事業承継の課題や、経営資源の不足が影響を与えています。特に2025年問題として知られる事業承継の波が迫っており、多くの中小企業が経営者の高齢化に伴う後継者不在に悩まされています。また、最近のパンデミックは経済状況を一変させ、多くの企業は経営基盤が弱体化しています。このことから、投資者は中小企業への投資に魅力を感じていると推測されます。これにより、事業承継の補助を通じた企業価値の向上に貢献するマラトン2号ファンドに対して多くの投資家から関心が寄せられたと考えられます。

また、スモールキャップやマイクロキャップ企業への投資を行うことから、リスクを分散しつつも、将来的な成長を見込める企業を支援するというビジョンが投資家に支持されたのではないでしょうか。これにより、ファンドは様々なプロジェクトや企業に資金を供給することで、経済全体に良い影響を与えることを目指していると考えられます。

資金調達が成功した理由（推測）

資金調達が成功した理由として、いくつかの要因が挙げられます。まず第一に、マラトンキャピタルの運営チームがスモールキャップ及びマイクロキャップに特化した90件以上の投資実績を持ち、その経験を持ち寄って事業承継ノウハウを持つことが強みだからです。これにより投資家にとって信頼性のある選択肢となったのではないでしょうか。

次に、投資対象の選定が非常に戦略的であったことも要因と考えられます。特に2025年問題に対応し、事業承継の支援を行うことは、投資家にとっても社会貢献の側面が強く評価されています。経営資源の不足や経営基盤の弱体化といった現状を改善するために支援を行うことは、今後の市場においても需要がある領域だと認識されているため、投資の魅力をさらに高めています。

また、参入した投資家の中には名の知れた金融機関や投資会社が含まれており、実績ある企業からの出資は他の投資家にも安心感を与えたと推測されます。これにより、ファンドへの参加を決めるきっかけとなったと考えられます。

資金調達の参考にすべきポイント

1. 事業承継の重要性を理解する: 2025年問題は多くの企業に影響を及ぼすため、事業承継に対する問題を特定し、その解決策を提供することの重要性を理解することが必要です。投資家や関係者は、この点を意識し、適切な支援を行うことが求められます。

2. ターゲットを明確にする: スモールキャップやマイクロキャップ企業への焦点を当てることで、資金の流れと必要性を分析し、適切なマーケットを絞ることで、より効果的な資金調達が可能となります。

3. 経験豊富なチームを確保する: 投資を行うチームが実績を持つことは、投資家の信頼を得るために非常に重要です。経験豊富な専門家の参加は、資金調達の成功にとって不可欠です。

4. 社会貢献の側面を強調する: 投資先の企業が直面する問題は、社会全体に影響を与えることが多いです。そのため、単なる利益追求ではなく、社会貢献の側面を意識することで、投資の魅力を高まる可能性があります。

5. 財務戦略を明確に示す: 投資家には明確な財務戦略が求められます。予想されるリターンやリスク管理について透明性のある情報を提供し、安心感を与えることが大切です。

以上のポイントは、特に中小企業の経営者や財務担当者が新しい資金調達の方法を検討する際に役立つでしょう。改革と成長を目指すためには、適切なパートナーシップと明確なビジョンが求められます。

中小企業の事業承継と経営課題の解決を担うマラトン2号ファンド、セカンドクローズのお知らせマラトンキャピタルパートナーズ株式会社2025年6月5日 10時00分0マラトンキャピタルパートナーズ株式会社（本社：東京都千代田区、代表取締役：小野俊法、以下「マラトンキャピタル」）が運営するマラトン2号投資事業有限責任組合（以下「マラトン2号ファンド」）は、2025年5月31日付で、投資家の皆様より目標調達金額を上回るご応募をいただき、役職員を除く外部投資家からの調達目標金額である325億円に達したことから、336.6億円にてセカンドクローズを完了いたしました。なお、これに加えて同時に追加出資のコミットメントも受けており、本年度末には約350億円で最終クロージングを行う予定です。これに伴い、セカンドクローズをもって外部投資家からの資金調達活動は終了いたします。
 
セカンドクローズにおいて出資をご約束いただいた投資家には、エー・アイ・キャピタル株式会社（本社：東京都千代田区、代表取締役社長：佐村礼二郎）が設立した「AICライジング・スターズ・ジャパン１号投資事業有限責任組合」、株式会社静岡銀行（本店：静岡県静岡市、代表取締役：八木稔）、株式会社名古屋銀行（本店：愛知県名古屋市、取締役頭取：藤原一朗）および株式会社福井銀行（本店：福井県福井市、代表執行役頭取：長谷川英一）などが含まれております。
 
マラトン2号ファンドは、マラトン1号投資事業有限責任組合同様2025年問題と言われる事業承継問題や人手不足等による経営資源の不足、コロナショックを契機とする経営基盤の弱体化など、様々な課題を抱える国内中小企業、特にスモールキャップ*およびマイクロキャップ**の企業を投資対象としております。ファンドの運営を担うマラトンキャピタルは、スモールキャップおよびマイクロキャップの