国内初、公募投信によるTPM上場企業への投資を実行

資金調達の概要

fundnote株式会社が運用する公募投資信託『fundnoteIPOクロスオーバーファンド（愛称：匠のファンド あけぼの）』を通じて、国内初となる公募投信によるTPM（TOKYO PRO Market）上場企業への投資を行った。この投資先は、育児支援インフラを提供する企業であるBABY JOB株式会社（証券コード：293A）であり、これによりfundnoteは成長ステージにある企業にリスクマネーを提供する役割を果たすことを目指している。特に、TPM市場はこれまで機関投資家からの資金流入が少なかったが、この取り組みにより市場の活性化が期待されている。

このファンドはクロスオーバー戦略を採用しており、上場株と未上場株両方に投資対象を広げ、成長を支援することを目的とする。この方針により、資本提供だけでなく非資金的な支援も継続的に行い、企業価値の向上を図る戦略が取られている。

資金調達の背景（推測）

資金調達の背景には、TPM市場の特性と日本の投資環境の変化が影響していると考えられる。TPMは成長企業にとって柔軟な上場基準を持っており、これが多くのスタートアップや中小企業に新たな資金調達の機会を提供してきた。しかし、従来のところ、機関投資家の資金流入は限られていたため、その活用に課題があった。

また、近年の日本では新しい資金調達手法への関心が高まっており、特にスタートアップ向けの資金供給が求められている。少子高齢化や育成支援が国家の課題として注目される中、BABY JOBのような企業が提示するビジネスモデルと社会的インパクトは、投資家にも関心を持たれる要因となった可能性が高い。

さらに、fundnoteは日本の資本市場の発展を重視しており、TPM市場の活性化を通じて新たな投資機会を提供する姿勢を示している。これにより、資金調達が行われた背景には、企業の成長支援を通じて投資家にも利益を還元したいという意図があったと推測できる。

資金調達が成功した理由（推測）

資金調達が成功した理由は、いくつかの要因に起因していると考えられる。まず、TPM市場への投資が国内初という点が大きな注目を集め、メディアでの報道や対談記事を通じて広く知らせられ、多くの投資家の関心を喚起したことが成功のひとつの要因であったと推測される。

また、公募投信という形で幅広い投資家が参加可能なため、個人投資家や機関投資家からの資金が集まりやすかったという点も注目すべきである。特に、育児支援という社会的背景を持つBABY JOBへの投資は、多くの人々の関心を引いたと考えられる。そのため、人々の賛同を得やすくなり、期待感が高まった結果、投資の実行が容易となった。

さらに、fundnoteが過去に培った信頼性や運用実績も、この成功に寄与している可能性が高い。投資家は運用会社の信頼性や専門性を重視するため、この点も資金調達の成功につながったと考えられる。また、実際の企業へのリスクマネー供給がエコシステムの構築として位置づけられており、長期的な視点での価値創造が重視されることで、投資家に対しても安心感を与えたと推測される。

資金調達の参考にすべきポイント

この事例から学べる資金調達に関するポイントは以下の通りである。

1. 市場の特性を理解することの重要性: TPMのように柔軟な市場環境を利用することで、成長企業への資金供給がしやすくなる。企業は市場の特性を理解し、適切なタイミングで資金調達を行うべきである。

2. サステナビリティを重視したビジネスモデル: 社会的なインパクトを生むビジネスモデルが注目を集めやすい。育児支援などの社会的課題に対する解決策を提供することで、投資家の興味を引くことができる。

3. メディア戦略の重要性: プレスリリースや対談記事を利用して、投資家に向けた情報発信を行うことが重要である。情報を通じて関心を喚起し、理解を深めてもらうことが資金調達において重要な役割を果たす。

4. 運用会社の信頼性確保: 投資家は運用会社の信頼性を重視するため、企業は過去の実績や専門性をアピールし、信頼を築く努力を惜しまないべきである。

5. 長期的視点での成長戦略: 短期的な利益だけでなく、企業価値の向上と持続可能な成長を追求することが、投資家にとって魅力的に映る。資本政策を明確にして、投資家へのコミュニケーションを確立することが重要である。

これらのポイントを参考にすることで、法人経営者及び財務担当者は効果的な資金調達戦略を構築し、資本市場での競争力を高めることができるだろう。

国内初、公募投信によるTPM上場企業への投資を実行IPOクロスオーバー戦略の最前線：BABY JOB × fundnote特別対談記事を公開fundnote株式会社2025年8月8日 11時00分6
独立系運用会社であるfundnote株式会社（本社：東京都港区、代表取締役：渡辺克真 以下、当社）は、日本取引所グループが運営するTOKYO PRO Market（以下「TPM」）に上場する【BABY JOB株式会社】（証券コード：293A）に対し、当社が運用する公募投資信託『fundnoteIPOクロスオーバーファンド（愛称：匠のファンド あけぼの）』を通じて、投資を実行いたしました。これは日本国内で初めて、公募投信がTPM上場企業に投資を行った事例となります。また、本件に関連し、BABY JOB代表取締役 上野公嗣氏と当社取締役CIO ファンドマネージャー川合直也による特別対談記事を本日公開いたしました。両者が、子育て支援インフラとしての成長戦略や、資本政策、市場の可能性について語っています。

対談記事はこちら：
https://www.fundnote.co.jp/column/2025/08/07/11575/

■TPM上場企業への初の公募投信出資
TPMは、柔軟な上場基準により、成長ステージにある企業にとっての「登竜門」として機能していますが、これまで機関投資家の資金流入は限定的で、公募投信による出資の前例はありませんでした。当社では、日本の資本市場の健全な発展にはTPM市場の活性化が不可欠と考えており、本投資がその第一歩となることを目指しております。今後も成長性の高い企業へのリスクマネー供給を通じて、エコシステムの構築と投資家利益の最大化を両立してまいります。

■ クロスオーバー戦略の実践

本件は、上場株と未上場株を横断的に投資対象とする「クロスオーバー戦略