【ＪＫＫ東京】ソーシャルボンドを70億円発行し、累計発行額が700億円超に

資金調達の概要

JKK東京が2024年9月20日に発行した「第48回東京都住宅供給公社債券」は、70億円のソーシャルボンドとして資金調達を行いました。満期は20年で、利率は1.779％と報告されています。この資金は、世田谷区の新築賃貸住宅「カーメスト桜新町」と小金井市の「カーメスト武蔵小金井」の建設資金として充当される予定です。これにより、ソーシャルボンドの累計発行額は710億円を超え、JKKが掲げる地域社会への貢献をさらに促進することが期待されています。

発行の主幹事には大和証券、野村證券、みずほ証券が名を連ねており、発行額に対する格付はAA（安定的）とされています。これは、信用リスクが低く、投資家からの信頼性が高いことを示しています。また、事業の設計や目的が明確であるため、社会的な意義が強調された発行となっています。

資金調達の背景（推測）

今回の資金調達の背景には、東京都の社会的課題の解決に向けた取り組みがあります。東京都では人口の高齢化や子育て支援といった課題が深刻化しており、これに対応するための住まいの整備が求められています。また、JKKは地域のニーズに応える形で質の高い住宅を提供しつつ、住宅ストックの更新を進めることが必要です。

国連の持続可能な開発目標（SDGs）に対する意識の高まりも、資金調達に影響を与えていると考えられます。特に「すべての人に健康と福祉を」「住み続けられるまちづくり」という目標に則った事業であるため、多くの投資家がその意義を理解し、資金提供に応じる動機づけとなったのではないかと推測されます。

若者やファミリー層向けの住宅を設計することで、地域コミュニティの形成を促進する取り組みが評価され、JKKが地域社会との関係を強化していく意図も感じられます。地域の防災機能の強化や高齢者支援といった側面も、重要な要素として位置づけられているのです。

資金調達が成功した理由（推測）

資金調達が成功した要因にはいくつかのポイントが考えられます。まず、発行の透明性と社会的意義が明確であったことです。JKKは、資金の使途として具体的なプロジェクトを示し、地域における社会的課題解決への貢献を強調しました。これにより、投資家にとってのリスクが低減し、資金提供へのハードルが下がったと考えられます。

次に、発行されたソーシャルボンドの利率が市場において競争力があったことも成功要因の一つです。1.779％という利率は、特に低金利の環境下においては魅力的であり、資金調達を円滑に進める要因となったでしょう。さらに、AAという信用格付けは、リスクに敏感な投資家にとって重要な指標であり、信頼性を高めました。

また、主幹事証券会社が業界の大手であることも安心材料として機能しました。大和証券、野村證券、みずほ証券という信頼される組織が関与していることで、資金調達に対する信頼性が一層強固なものとなったのです。

最後に、近年のESG（環境・社会・ガバナンス）投資のトレンドも資金調達に寄与したと考えられます。社会的責任や持続可能な開発への取り組みを重視する投資家が多くなっているため、JKKのようなプロジェクトに対する関心が高まっています。

資金調達の参考にすべきポイント

法人経営者や財務担当者が今回のソーシャルボンド発行の事例から学ぶべきポイントはいくつかあります。まず第一に、資金使途を明確にし、その意義を効果的に伝えることが重要です。資金提供者に対して透明性を持った説明を行い、社会的責任を果たすプロジェクトであることを示すことで、信頼を獲得することができます。

次に、信用格付けの重要性についても理解すべきです。投資家はリスクを重視するため、信頼性の高い格付けを受けることで、資金調達を有利に進めることが期待できます。このため、資本政策や財務運営においてリスク管理を徹底することが求められます。

さらに、ESG投資への関心が高まっていることを考慮し、企業や団体も自身の取組みをSDGsといった枠組みに関連付けて発信することが求められます。社会的課題の解決に貢献する姿勢を明確にすることで、投資家の共感を得られる可能性が高まります。

最後に、資金調達の主幹事を選定する際には、業界内での信頼性や実績を重視すべきです。その組織の信頼性は、資金調達の成功を左右する重要な要素となります。したがって、選定プロセスを慎重に行い、パートナーシップの質を向上させることが、将来の調達戦略に不可欠です。

これらのポイントを参考にすることで、法人経営者や財務担当者は、より効果的な資金調達の戦略を立てられるでしょう。社会的意義を持つ資金調達は、今後ますます重要性を増す分野であり、その成功事例をしっかりと学ぶことが求められます。

【ＪＫＫ東京】ソーシャルボンドを70億円発行し、累計発行額が700億円超にJKK東京（東京都住宅供給公社）2024年9月20日 13時00分0 東京都の政策連携団体であるＪＫＫ東京（東京都住宅供給公社：東京都渋谷区、理事長：中井敬三、以下「ＪＫＫ」）は 、令和６年９月20日（金曜日）に社会的課題の解決に貢献する事業に必要な資金調達を目的とするソーシャルボンドとして、第48回東京都住宅供給公社債券を70億円発行しました。
当発行により、令和２年度からスタートしたソーシャルボンドの累計発行額は710億円となります。

１ 発行概要

名称

第48回東京都住宅供給公社債券

年限

20年（満期一括償還債）

発行額

70億円

利率

1.779 ％（対国債スプレッド+7bp）

資金使途

以下２住宅の建設事業資金として充当予定
 「カーメスト桜新町」、「カーメスト武蔵小金井」

主幹事

大和証券（事務）、野村證券、みずほ証券

発行日

令和６年９月20日（金曜日）

格付

AA（安定的） 株式会社格付投資情報センター（Ｒ＆Ｉ）

２ 発行の目的
ＪＫＫは、都民のニーズに対応した安全・安心で良質な住宅ストックの形成による地域社会への貢献を目的として、昭和39年度以前に建設した住宅を対象に順次建替え等を行っています。
今回発行したソーシャルボンドの調達資金は、令和６年４月に竣工した世田谷区の新築賃貸住宅「カーメスト桜新町」と、令和６年10月竣工・12月募集開始を予定している小金井市の新築賃貸住宅「カーメスト武蔵小金井」の建設事業資金へ充当します。これらの事業は、「子育て及び高齢者支援の継続・強化」、「地域における防災機能の強化」、「交流と共助のコミュニティづくりの推進」など、東京