ispace、米国機関投資家ハイツ・キャピタル・マネジメント・インクを割当先とする、第三者割当増資を発表

資金調達の概要

株式会社ispaceは、米国の機関投資家であるハイツ・キャピタル・マネジメント・インク（HCM）と協力して、第三者割当増資を行うことを決議しました。具体的には、CVI Investments, Inc.（CVI）との間で普通株式および新株予約権の発行プログラムを設定し、2025年3月末までの間に合計11,000,000株の普通株式と110,000個の新株予約権を発行する予定です。初回の発行では、2,750,000株を602円で発行し、調達総額は約38.8億円に上ります。この資金は、主にアメリカ法人であるispace technologies U.S., inc.への投融資に充てられる予定であり、具体的にはリレー衛星の購入やスペースX社の打上代金、及びランダー製造費用の一部として利用されます。新株予約権による資金調達分は、日本法人のミッション6開発資金や米国法人のミッション4開発資金に充てる見込みです。

資金調達の背景（推測）

ispaceの資金調達の背景には、宇宙ビジネスに対する高い期待と競争の激化、また中長期的な成長戦略の確保があると考えられます。近年、民間企業が宇宙事業に進出し、技術の進歩やコスト削減により、宇宙開発の市場が拡大しています。特にNASAの「アルテミス計画」など、国際的なプロジェクトへの関与が高まる中で、ispaceもその一翼を担おうとしています。そのためには、確保した資金を活用し、開発のスピードを上げ、技術力を向上させる必要があります。また、宇宙事業は資金の流動性が重要であり、発展途上の段階での資金調達は今後の競争力を左右する要因となります。

また、ispaceは過去の実績—特にミッション1での成功—を受けて、投資家からの信頼を得ることができ、それが今回の資金調達に繋がったと考えられます。長年の関係を築いてきたHCMとの出会いも、初の大規模な資金調達の実現に影響した可能性があります。

資金調達が成功した理由（推測）

ispaceの資金調達が成功した理由は複数あります。まず、宇宙産業の成長性と将来性が挙げられます。宇宙開発は近年、ビジネスとしての魅力が増す分野となっており、政府機関や民間企業が宇宙産業への投資を強化している状況です。このような市場環境は、ispaceにとって好機を提供します。さらに、ispaceのビジョンと成長戦略が、投資家にとって魅力的に映ったことも成功の要因となったでしょう。

次に、istripeが過去に成功を収めたマイルストーンが、投資家の信頼を得る上での重要な要素となっています。具体的には、ミッション1の成功は、技術力やプロジェクトの管理能力が高いことを示しました。過去の実績が新たな資金調達に与える影響は大きく、これにより潜在的な投資家に対し具体的なリターンを期待させることができたのです。

さらに、資金調達の手法として、段階的に実施するエクイティ・プログラムの選択は、既存株主の利益を考慮した形で株価の希薄化を抑制する効果があり、これも投資家に対する安心感を提供しました。市場の変化に柔軟に対応しながら、投資家へのリターンを最大化する戦略が評価されたことが、この資金調達の成功に寄与したと考えられます。

資金調達の参考にすべきポイント

ispaceの資金調達事例は、他の企業にとっても学びの多い内容となっています。まず、事業計画や成長戦略を明確にし、それに基づいた資金調達手法を選択することの重要性です。特に宇宙ビジネスのような新興産業においては、投資家に対してどれだけ具体的なビジョンを示せるかが鍵となります。このため、ミッションの詳細やこれまでの実績を客観的に提示し、信頼を得ることが求められます。

次に、長期的な関係性を築くことの重要性です。ispaceはHCMとの長年の関係を活かし、資金調達を実現しました。信頼できるパートナーを持つことで、資金調達のプロセスがスムーズに進行し、それが結果として成功に繋がる可能性があります。

また、資金調達のタイミングや手法の選定を考慮することもポイントです。特に市場環境や企業の成長局面を見極め、戦略的に資金を調達することで、リスクを圧縮しつつ成長の機会を拡大できます。ispaceが示した段階的な資金調達戦略は、この観点からも参考にすべき事例です。

最後に、投資家とのオープンなコミュニケーションが成功に繋がることも見逃せません。ispaceのCFOがコメントで述べたように、ビジョンの共有や透明性を保ちつつ、投資家の期待に応える姿勢が、さらなる資金調達の機会を引き寄せる結果に繋がるでしょう。これらの要素を総合的に考慮しつつ、各企業は自社の資金調達戦略を構築することが求められます。

ispace、米国機関投資家ハイツ・キャピタル・マネジメント・インクを割当先とする、第三者割当増資を発表株式会社ispace2024年10月11日 17時26分1 株式会社ispace（東京都中央区、代表取締役：袴田武史、以下ispace）（証券コード9348）は、世界最大級の未公開金融コングロマリットである、サスケハナ・インターナショナル・グループに所属するHeights Capital Management, Inc. （以下HCM）が運用する、CVI Investments, Inc. （以下CVI）との間で、普通株式及び新株予約権発行プログラムの設定に係るEquity Program Agreement（以下 本プログラム契約）を締結することを、本日10月11日付の取締役会にて決議しましたので、お知らせいたします。また、本プログラム契約に伴い、CVIに対する第三者割当による普通株式及び新株予約権の発行を併せて決議いたしました。
 
ispaceは、本プログラム契約に基づき、総計11,000,000株の普通株式および総計110,000個の新株予約権を、CVIに対する第三者割当により、2025年3月末までの間に計4回にわたり発行を予定しています。本日決議しました第1回目については、普通株式2,750,000株を1株当たり602円、新株予約権27,500個を行使価額802円、1個あたり828円で発行し、調達金額は総額約38.8億円となります。
 
本プログラムは４回に分けて普通株式及び新株予約権の発行を行うことにより、発行による株価インパクトを分散かつ軽減すること、また株価が上昇した場合に調達金額を増加させることで希薄化の抑制させること、更に、将来的な事業進捗に伴う株価上昇が起きた場合に将来成長を更に加速させ得る新株予約権による調達が期待できる点が