ヒルトングランドバケーションズが95億1,880万円のタームローン証券化を完了

資金調達の概要

ヒルトングランドバケーションズ（HGV）は、2025年7月11日にヒルトングランドバケーションズ・ジャパン・トラスト2025-1を介して、タイムシェアローンを裏付けとした95億1,880万円の証券化を完了しました。この取引において発行された債券はスタンダード・アンド・プアーズ（S&P）からAAAの格付けを取得し、クーポン利率は1.41%と設定されています。このような高格付けは、投資家に対して低リスクの資金提供を示唆し、資金調達の条件を有利にする要因となります。

発行によって得た収益は手数料控除後に一般的な企業目的に使用されるとのことで、この資金はHGVのさらなる成長戦略やリノベーション、新しいリゾートの開発などに活用される可能性があります。この取引は、資金の流動性を確保するだけでなく、HGVの財務基盤を強化する重要なステップでもあります。

資金調達の背景（推測）

HGVがこのタイミングで大規模な資金調達を選択した背景には、いくつかの可能性が考えられます。まず、最近の経済環境や業界動向が影響を与えたと考えられます。特に、2020年から2021年にかけてのパンデミックにより旅行業界は大きな打撃を受けましたが、近年のワクチン接種の進展や制限の緩和に伴い、旅行需要が回復していることが推測されます。この需要回復は、HGVにとって新たなオーナーシップモデルの構築や、既存施設の拡張・改修の機会をもたらすものであり、そのための先行投資が必要とされたと見られます。

また、HGVは新しいリゾートの開発、特にトラディモ京都五条の建設が進行中であるため、資金調達がより必要とされた可能性もあります。この新施設は、日本国内の観光業界において重要な役割を果たすことが期待されており、それに向けた資金が必要だったと考えられます。

資金調達が成功した理由（推測）

HGVがこの証券化を成功裏に遂行した理由はいくつか考えられます。一つ目は、AAAという高い信用格付けを取得したことです。この格付けは、投資家に対してリスクが低く安定した投資先であることを示すものであり、資金調達の成功に大きく寄与したと推測されます。特に、証券化市場では信用格付けが重要な役割を果たしますので、AAAの取得は競争力を高めます。

二つ目は、HGV自体のブランド力と実績です。HGVはタイムシェア業界のリーディングカンパニーであり、その信頼性は多くの投資家から高く評価されています。この会社の過去の業績や安定性が投資家の信頼を獲得し、機関投資家からの資金流入を促進したと考えられます。

三つ目は、資金の用途がしっかりと明示されている点です。発行から得た資金が、企業目的に使用されることが伝えられることで、投資家は資金の使途に関して安心感を持つことができます。この透明性が資金調達活動を後押しした重要な要因であると推測されます。

資金調達の参考にすべきポイント

法人経営者や財務担当者がヒルトングランドバケーションズの資金調達事例を参考にする際に留意すべきポイントはいくつかあります。まず第一に、資金調達手段の多様化です。HGVは証券化という手法を選択しましたが、これは資金調達の一つの方法に過ぎません。企業は自身の事業モデルや市場環境に最も合った資金調達手法を選定することが重要です。

次に、信用格付けの重要性があります。資金調達を行う上で、信用格付けが好条件の資金調達を可能にします。信用格付けを上げるためには、健全な財務状態を保ち、透明性のある経営を心掛ける必要があります。これにより投資家からの信頼を得ることができ、低利率での資金調達が実現できます。

また、資金調達の目的を明確にすることも重要です。具体的な使途を示すことで、投資家に対して透明性を提供し、信頼感を高められます。資金によって何を実現したいのか、どのような成長を目指すのかを理解してもらうことで、より多くの投資を引き寄せられる可能性があります。

最後に、業界の動向を注視することも重要です。旅行業界は特に外部環境の影響を受けやすく、経済の動向や消費者の心理がダイレクトに影響を与えます。業界トレンドに敏感になり、それに基づいた戦略を持つことは、資金調達だけでなく企業全体の戦略にとっても有用です。

これらのポイントを踏まえることで、法人経営者や財務担当者はヒルトングランドバケーションズの成功事例を活かし、より効率的かつ効果的な資金調達を実現できる可能性が高まります。

ヒルトングランドバケーションズが95億1,880万円のタームローン証券化を完了ヒルトン・グランド・バケーションズ2025年7月14日 11時00分3
ヒルトングランドバケーションズ（NYSE: HGV）は2025年7月１１日、ヒルトングランドバケーションズ・ジャパン・トラスト2025-1（以下「トラスト」または「SMRAI」）を通じて、タイムシェアローンを裏付けとする95億1,880万円の証券化の完了を発表しました。トラストは、スタンダード・アンド・プアーズからAAAの格付けを取得した1種類の債券を発行しました。当該債券のクーポン利率は1.41%です。

ヒルトングランドバケーションズのCEOであるマーク・ワンは、次のように述べています。「この成果は、数十年にわたる取り組みの集大成であり、業界をリードする当社の日本における存在感の強さだけでなく、グローバルな規模で協力し、成果を出す私達のチームの力を証明するものです。この画期的な取引の実現のために尽力してくれた皆様に、心よりお祝い申し上げます。」

HGVは日本で約75,000組のメンバー様を擁し、2021年10月に開業したザ・ビーチリゾート瀬底・ヒルトンクラブと、2018年に開業したザ・ベイフォレスト小田原・ヒルトンクラブの2つのワールドクラスのリゾートを現在国内で運営しています。2026年第1四半期に完成予定の同社の新施設、トラディモ京都五条・ヒルトングランドバケーションズクラブは、63室のモダンな1ベッドルームタイプのタイムシェアユニットを備えています。この新しいリゾートは、歴史ある京都の観光とビジネスの理想的な立地に誕生します。

ヒルトングランドバケーションズのプレジデント＆チーフファイナンシャルオフィサーであるダン・マシューズは次のように述べています。「この取引は、当社のファイナンス事業最適化戦略に基づいて組成さ